Все новости от 22 августа 2000 г.

Изменения котировок с конца июля по середину августа

Неделя с 24 по 28 августа.

Основные биржевые индексы, начавшие накануне (см. @-daily от 25.07.00) притормаживать после трех подряд недель последовательного роста (см. @-daily от 25.07.00), стремительно покатились на дно.

Понедельник. Исследовательские фирмы IDC и Dataquest объявили предварительные результаты продаж ПК во втором квартале. Вполне пристойные показатели годового роста (IDC — 14,5% по сравнению со вторым кварталом предыдущего года, Dataquest — 18,0%) инвесторы сочли недостаточно хорошими, поскольку поквартальное изменение объема продаж оказалось близким к нулю. (В первом квартале 2000 года было продано 30,4 млн (по данным IDC) и 30,0 млн (Dataquest) персональных компьютеров, во втором — 30,1 млн и 31,6 млн ПК соответственно.) В результате акции технологических компаний пошли вниз, «ведомые» ценными бумагами Microsoft и Dell.

Вторник. Падение котировок приостановилось благодаря росту акций полупроводниковых компаний, причиной чего, в свою очередь, стал отчет о двукратном увеличении продаж оборудования для производства полупроводников.

Среда. Ряд квартальных отчетов с «невыполненными обязательствами» (в числе отстающих оказались такие заметные компании, как BMC Software и Xerox) быстро аннулировали кратковременный подъем во вторник.

Четверг. Ситуацию усугубили предупреждения компаний WorldCom и Nokia о снижении продаж в третьем квартале, а также срыв 100-миллиардной сделки по приобретению фирмой Corning оптоволоконного подразделения компании Nortel Networks (на следующий день Nortel объявила о покупке фирмы Alteon WebSystems за 7,2 млрд $, что ускорило падение акций канадской компании).

Пятница. Усилившиеся беспокойства по поводу медленного роста корпоративных прибылей во второй половине текущего года нанесли завершающий удар по котировкам. В итоге к моменту завершения торгов в пятницу индекс Dow Jones Industrial Average понизился на 222 пункта (-2,1%), а Nasdaq Composite — на 431 пункт (-10,5%), что стало третьим по величине падением за всю историю индекса.

Неделя с 31 июля по 4 августа.

Понедельник. Выходные несколько успокоили разгоряченных распродажей ценных бумаг инвесторов, которые сочли, что столь существенное понижение котировок предыдущей недели было чрезмерным. Спрос на подешевевшие акции технологических компаний вырос, и индексы направились вверх. На торги в понедельник оказали влияние и опубликованные накануне экономические данные, показавшие замедление расходов потребителей и увеличение инвестиций в производство, что привело к росту валового национального продукта во втором квартале на 5,2%.

Вторник-Среда. Подъем технологических акций приостановился, но, в отсутствие серьезных новостей (за исключением падения акций Dell, вызванного сомнениями аналитиков в способности компании обеспечить запланированную прибыль), изменения основных индексов оказались незначительными.

Четверг. Беспокойство по поводу приближающегося квартального отчета Cisco Systems, назначенного на следующую неделю, сменилось уверенностью в хороших финансовых результатах компании. Акции Cisco, опустившиеся в начале недели, пошли вверх, что способствовало общему росту в технологическом секторе рынка ценных бумаг.

Пятница. Департамент труда объявил, что в июле в США было создано всего 138 тыс. рабочих мест, что значительно меньше, чем средний показатель за первое полугодие — 182 тыс. в месяц (одной из причин стало завершение всеамериканской переписи населения и увольнение 108 тыс. человек, занимавшихся этой работой). Кроме того, как сообщили в течение недели различные департаменты правительства США, июльская средняя почасовая оплата увеличилась по сравнению с июлем прошлого года на планировавшиеся 3,7%, рост заводских заказов в июне составил 0,3% против 4,4% в мае, заметно снизились розничные цены в американских магазинах, июньские продажи домов упали до минимального уровня за последние два с половиной года, производительность труда во втором квартале выросла на 5,3% против 1,9% в первом квартале и так далее. Все эти данные продемонстрировали убедительное «охлаждение экономики» и практически убедили инвесторов в том, что Федеральный резерв не изменит свою выжидательную позицию и 22 августа оставит учетные ставки неизменными, более того, воздержится от государственных мер по удержанию инфляции вплоть до конца 2000 года.

В результате индекс DJIA завершил неделю, поднявшись на 257 пунктов (+2,4%), а Nasdaq Composite — на 124 пункта (+3,4%).

Неделя с 7 по 11 августа.

Понедельник. Рост котировок, начавшийся в конце предыдущей недели, продолжился, — сочетание «замедляющейся экономики» с вполне приличными корпоративными прибылями пришлось по душе инвесторам.

Вторник. Правительство обнародовало данные о росте производительности труда во втором квартале на 5,3% (против 1,9% в первом квартале), а компания Cisco объявила о квартальных результатах, слегка превзошедших ожидания аналитиков.

Среда. Федеральный резерв обнародовал свой Beige Book (сборник докладов о состоянии американской экономики), подтвердивший снижение инфляции до приемлемых величин, что укрепило общепринятое мнение о том, что это ведомство воздержится от поднятия учетных ставок по крайней мере в августе. Тем не менее, рост индекса Доу-Джонса, продолжавшийся семь дней подряд (столь длительного подъема не было с 1998 года), прервался, — вследствие падения акций компаний Merck & Co. и Johnson & Johnson, связанного с судебными неудачами фармацевтической фирмы Eli Lilly & Co, а также благодаря предупреждению компании Wal-Mart Stores о недостаточно росте прибыли.

Четверг. Компания Dell объявила о меньшем, чем ожидалось, росте квартального дохода (из-за низкого спроса на настольные ПК), инвесторы потянулись продавать акции высокотехнологических фирм и покупать ценные бумаги производителей напитков, фармацевтических и индустриальных компаний, индекс Доу-Джонса вновь пошел вверх, а Nasdaq Composite — вниз.

Пятница. Департаменты коммерции и труда опубликовали очередные подтверждения обуздания инфляции: доклады о том, что розничные продажи в июле выросли на 0,7%, однако при этом индекс цен производителей PPI (Producer Price Index) остался неизменным. Последовавший рост акций финансовых компаний «двинул» индекс Dow Jones Industrial Average вверх, а подъем ценных бумаг Intel и Cisco позволил несколько скомпенсировать произошедшее накануне падение индекса Nasdaq. Правда, рост был незначительным, как и все остальные подвижки Nasdaq Composite во вторую неделю августа. Снижение на 93 пункта в четверг оказалось максимальным однодневным изменением индекса, который к моменту закрытия торгов в пятницу составлял 3789 пунктов, — всего на 0,05% больше, чем неделю назад (3787 пунктов). А вот благополучный DJIA увеличился на весомые 260 пунктов (+2,4%).

В целом же трехнедельный период индексы завершили со следующими результатами: Nasdaq Composite сумел «отыграть» меньше трети своих потерь конца июля и опустился на 304 пункта (-7,4%), а Dow Jones Industrial Average без труда ликвидировал «недостачу» и за 15 торговых дней вырос на 294 пункта (+2,7%).

Из 23 крупных компьютерных и телекоммуникационных компаний, так или иначе представленных на российском рынке, у 16 курс акций понизился, у 7 — повысился. Наиболее впечатляющих финансовых результатов удалось добиться 3Com, Compaq и IBM, — акции этих компаний выросли более чем на 10%, а вот для AMD, Dell, Lucent и Nokia прошедшие три недели оказались крайне неудачными, — их ценные бумаги потеряли свыше 20% своей стоимости.

3Com 15,8 $ (+4,0 $; +34,0%). Компания собралась провести 100-милионную рекламную кампанию, а также успешно завершила выделение Palm в независимую фирму, уложившись в объявленные ранее сроки проведения этой акции (см. @-daily от 25.07.00). 28 июля 3Com распространила среди своих акционеров 94% акций Palm, ранее принадлежавших 3Com, в соотношении 1,484 акции Palm на одну акцию 3Com. Рыночная стоимость 3Com без Palm уменьшилась на $18 млрд, что привело к пересмотру цены одной акции компании, которая была понижена в 4,8 раза.

AMD 57,1 $ (-23,0 $; -29,0%). Финансовые неудачи, преследующие компанию в течение двух последних недель, аналитики объясняют, в частности, сложностью перехода AMD с К6 на новые процессоры Duron, — в частности, Gateway и Compaq начнут использовать Duron только в конце года, а IBM намерена поставлять ПК на базе Duron только в Канаду и Азию.

Apple Computer 47,7 $ (-5,9 $; -11,0%). Не очень удачный квартальный отчет компании (см. @-daily от 21.07.00) по-прежнему вызывает у акционеров скептическое отношение к ее ценным бумагам (см. @-daily от 25.07.00). Фирма Cobalt заявила о намерении оспаривать права на дизайн новой разработки Apple — компьютера Cube, в свою очередь Apple подала иск на неизвестных лиц, опубликовавших в интернете информацию о новой продукции компании до ее официального представления.

Baan 2,6 $ (+0,25 $; +10,8%). Сделка по приобретению компании британской группой Invensys оказалась было под угрозой (см. @-daily от 25.07.00). Тем не менее, Invensys, дважды перенося сроки окончания покупки акций Baan, в конце концов все-таки согласилась взять на себя долговые обязательства голландской фирмы, а также полное управление ее делами (см. @-daily от 28.07.00).

Cisco Systems 64,3 $ (-3,8 $; -5,6%). Компания приобрела за $450 млн фирму NuSpeed Internet Systems (см. @-daily от 27.07.00), за $175 млн — Komodo Technology и за 425 млн — IPmobile (см. @-daily от 17.08.00); пообещала потратить неназванную сумму на построение завода на 3000 рабочих мест в Ирландии; а также объявила результаты финансовых IV квартала и 2000 года (см. @-daily от 14.08.00).

Compaq Computer 31,4 $ (+3,7 $; +13,3%). Компания представила отчет за второй квартал (см. @-daily от 14.08.00), результаты которого совпали с ожиданиями аналитиков; представила новых вице-президентов: по маркетингу — Дугласа Фокса, и по корпоративным коммуникациям — Вильяма Фейзига; подписала контракт стоимостью $36 млн на постройку суперкомпьютера для Питтсбургского вычислительного центра; а также объявила о выходе нового ноутбука Presario 1200T-566.

Computer Associates 24,9 $ (-1,9 $; -7,2%). После неудачного отчета за первый квартал (см. @-daily от 25.07.00) и сообщении о возможном медленном росте прибылей, компания назначила новым CEO Санджея Кумара (Sanjay Kumar), ранее исполнявшего обязанности президента и COO Computer Associates (прежний CEO — основатель компании Чарльз Ванг (Charles Wang) — сохранит за собой должность председателя совета директоров), и одновременно объявила о планах по организации дочерней компании iCan-ASP (см. @-daily от 17.08.00).

Dell Computer 37,7 $ (-15,0 $; -28,0%). Компания объявила результаты второго финансового квартала (см. @-daily от 14.08.00), а несколько брокерских фирм понизили рейтинг акций Dell, указав на то, что замедление роста американского рынка корпоративных настольных компьютеров (одна из основных составляющих бизнеса компании) может негативно сказаться на будущих доходах Dell.

Ericsson 18,9 $ (-0,9 $; -4,4%). Компания подписала соглашения о внедрении систем GPRS с турецкой Turkcell, канадской Microcell Connexions и гонконгской SmarTone Mobile Communications; а также заключила 200-миллионный контракт о расширении телефонной сети стандарта CDMA с мексиканской Pegaso.

Hewlett-Packard 110,0 $ (-14,0 $; -11,0%). Компания подписала соглашения: с AT&T — о развитии совместных интернет-проектов, и с Cadence Design Systems — о разработке и продаже средств автоматизации дизайна; пообещала вложить $10 млн в своего партнера ImageTag, а также выпустила две Mac-совместимые модели принтера OfficeJet — G55 и G85, продавать которые намерена с 1 сентября.

IBM 120,6 $ (+12,9 $; +11,9%). Компания представила коммерческую версию суперкомпьютера White; назначила новым президентом и СОО Сэмюэла Пальмисано (см. @-daily от 26.07.00); пообещала израсходовать в 2001-2002 годах 1 млрд $ на расширение своего европейского консалтингового подразделения (см. ZDNet.ru от 25.07.00); заключила партнерское соглашение с фирмой Vignette, занимающейся предоставлением услуг е-бизнеса, а также 1,8-миллардный сервисный контракт с фирмой Solectron.

Intel 63,8 $ (-5,3 $; -7,6%). Компания выпустила Pentium III 1,13 ГГц (см. @-daily от 28.07.00); открыла в Китае центр разработок; заявила о том, что не намерена интегрировать в свой состав совместное с SAP предприятие Pandesic, поэтому решение SAP закрыть эту фирму не нанесет урона компании; приобрела за 300 млн $ производителя ПО Trillium Digital Systems и за неназванную сумму — британскую DataKinetics.

Lucent Technologies 40,1 $ (-11,1 $; -21,7%). Компания выиграла 300-миллионный контракт на поставку оборудования для системы IP-телефонии бразильской фирме Telemar; выделила в независимую компанию свое подразделение микроэлектроники (его доход в минувшем году составил 4 млрд $); приобрела за 1,3 млрд $ частную фирму Spring Tide Networks; а также выдала бонус в 4 млн $ своему новому CFO Деборе Хопкинс, которая ранее возглавляла финансовое подразделение Boeing.

Microsoft 72,4 $ (+0,1 $; +0,2%). Компания выпустила две новые спецификации для сотовых телефонов с доступом в интернет (см. ZDNet.ru от 27.07.00) и бесплатно распространяемое ПО для электронных книг; объявила о намерении израсходовать 500 млн $ на рекламу игровой консоли Xbox (см. ZDNet.ru от 27.07.00); провела презентацию для финансовых аналитиков (см. ZDNet.ru от 27.07.00); ограничила бесплатную техническую поддержку своего ПО, а также выразила намерение взимать плату за консультации по телефону.

Motorola 33,8 $ (-2,6 $; -7,2%). Компания подписала кросс-лицензионное соглашие с фирмой Atmel; еще одно соглашение — с фирмой InterSystems, специализирующейся на разработке ПО информационных систем для аэропортов; выиграла контракт стоимостью 73,5 млн $ на техническую поддержку сетевых проектов южнокорейской фирмы High Speed Rail Construction Authority; а также заявила, что в текущем году выпустит меньше моделей сотовых телефонов, чем планировала ранее.

Nokia 41,2 $ (-12,1 $; -22,7%). Компания подвела итоги II квартала (см. @-daily от 28.07.00); объявила о намерении выкупить 36 млн собственных акций, а также приобрела за 220 млн $ разработчика технологий для ISP фирму DiscoveryCom. Практически все падение акций Nokia пришлось на 27 июля, когда компания предупредила о том, что финансовые показатели в третьем квартале будут хуже, чем во втором, — вследствие сезонного спада и трудностей перехода на новые модели мобильных телефонов.

Nortel Networks 76,5 $ (-4,5 $; -5,6%). Компания за 7,8 млрд $ купила производителя интернет-коммутаторов, полупроводников и ПО для управления трафиком Alteon WebSystems (см. @-daily от 18.08.00), заключила контракт на поставку телекоммуникационного оборудования фирме ClearData (на сумму в 300 млн $); объявила о намерении инвестировать 1,9 млрд $ в свое оптоволоконное производство; подвела итоги II квартала (см. @-daily от 28.07.00); а также пообещала передать на аутсорсинг свою глобальную информационную систему фирме Computer Sciences, определив сумму сделки примерно в 3 млрд $.

Oracle 81,1 $ (+5,7 $; +7,5%). Компания выиграла контракт на поставку ПО для AeroXchange — онлайновой биржи, являющейся совместным предприятием десяти американских, европейских и азиатских авиакомпаний (предполагаемая сумма сделки — 100 млн $).

Qualcomm 61,6 $ (-1,2 $; -1,9%). Компания создала с фирмой Ford Motor совместное предприятие, которое займется обеспечением беспроводного доступа в интернет из автомобилей и грузовиков Ford, а также собралась ближайшей осенью выставить на торги акции своего полупроводникового дивизиона. Фирма Handspring лицензировала у Qualcomm технологию CDMA для ее использования в своих карманных компьютерах.

SGI 4,5 $ (-0,19 $; -4,0%). Компания объявила результаты финансовых четвертого квартала и 2000 года. Квартальный доход SGI составил 534 млн $ (год назад — 829 млн $), годовой — 2,3 млрд $ (в прошлом году — 2,7 млрд $). Убытки компании оказались просто ужасающими: квартал — 608 млн $, год — 829 млн $ (в прошлом году SGI получила и квартальную, и годовую прибыль). За отчетом последовало назначение на должность CFO компании Харольда Коверта (Harold Covert) — бывшего CFO фирмы Red Hat. Несмотря на финансовые трудности, относительно радужные перспективы компании (рост заказов составил 31%, отсроченные платежи клиентов — 100 млн $) позволили акциям SGI чуть-чуть подняться со дна.

Sun Microsystems 112,2 $ (+8,2 $; +7,8%). Компания заключила с фирмой Vignette соглашение о совместной разработке и продаже продуктов для электронной коммерции и за неназванную сумму купила производителя технического ПО фирму Gridware.

Symantec 48,4 $ (-12,1 $; -20,0%). Рост ценных бумаг компании, связанный с успешным квартальным отчетом (см. @-daily от 24.04.00), был с лихвой «скомпенсирован» падением, последовавшим за очень крупной для Symantec покупкой: компания приобрела конкурента — фирму Axent Technologies за 975 млн $ (см. @-daily от 28.07.00).

Xerox 16,7 $ (-2,2 $; -11,9%). Череда финансовых неудач компании (см. @-daily от 21.06.00) продолжается. Несмотря на то, что представленный квартальный отчет Xerox совпал с прогнозами аналитиков (см. @-daily от 28.07.00), предупреждение об ожидаемом уменьшении доходов компании во втором полугодии (в основном связанного со снижением вследствие усилившейся конкуренции на рынке объема продаж техники серий DocuPrint и DocuTech) привело к тому, что ряд брокерских фирм понизили рейтинг акций Xerox, цена которых упала до рекордно низкой за последние пять лет отметки.